08/19/2022

Wales News Online

Local & National News for Wales

Finance Ministers raise concerns with Chancellor of Exchequer over cost of living crisis

THE Finance Ministers’ pf the devolved nations have raised concerns with the Chancellor of the Exchequer Nadim Zahawi MP over the escalating cost of living crisis and its implications.

In a joint letter to the Chancellor they said:

“As Finance Ministers for the three Devolved Governments, we
collectively welcome you to your new appointment as Chancellor of the
Exchequer.

As the current economic situation continues to be of considerable
concern to all our Governments, we thought it would be helpful to set
out some of the key areas which require attention as part of the
preparations for the forthcoming UK Budget.

Cost of Living

Our Governments continue to do all we can to maximise the support for
households with the cost of living crisis. However, many of the levers
which can make the biggest difference sit with the UK Government.
Whilst we recognise the measures taken by the UK Government to date
have relieved some of the pressure on households, further action is
required to address significant gaps in support for vulnerable
households, families, businesses and the delivery of services. The
prospect that the Autumn energy price cap increase will be more than
anticipated will only add to the pressures they are facing. The UK
Government must also take more concerted steps to ensure more
sustainable energy prices in the longer-term.

The cost of living crisis is not evenly distributed, and the focus
should be on providing targeted support to those most adversely
impacted, rather than reducing broad-based taxes. Neither should tax
cuts result in tighter controls on spending which will impact on
delivery of public services which are already facing immense
pressures.

Public Sector Pay

We are all aware of the range of different sectoral discussions
underway on public sector pay. We appreciate that this is a
challenging area and maintaining a fiscally sustainable and prudent
approach to public finances is in all of our interests. It is also
essential to treat the public sector workforce fairly. As former
Education Secretary, you recognised the risks of potentially
significant real price pay cuts and placed importance on valuing our
public sector workers who have played a vital role in delivery of our
collective priorities and in responding to the pandemic. These will be
important considerations as the UK Government develops its approach.
We need a fair and appropriate response on public sector pay and urge
you to give firmer assurances on sensible pay uplifts for our public
sector workers.

Spending pressures

Due to inflationary pressures, our budgets for the next three years
are now worth considerably less than when we formulated our spending
plans last year. In addition to the public pay bill and the rising
public energy costs, there are other significant emerging pressures
for our services, including education and enabling NHS recovery and
reform. Our Budgets should be uplifted in line with these pressures.
The NHS turns 75 next year and this presents a much needed opportunity
to boost funding for the service which so many of us rely on.

We would urge you to consider these issues and take the steps needed
to address these significant concerns.”

 

You are in breach of copyright
error: Content is protected !!
%d bloggers like this: